澳门葡京网站:电力设备和公共事业

本轮美联储政策利率曲线二阶拐点基本确定。7月75BP的加息符合市场预期。随着经济压力的逐步显现，美联储随后加息的步伐可能会放缓。美联储收缩资产负债表的计划将在9月加速，短期海外流动性环境仍将紧张。国内流动性环境仍像衰退一样宽松，在国内经济复苏乏力的背景下，进一步收紧政策不太可能。澳门葡京网站

5. 配置方面，8月A股市场进入业绩披露密集期，在“经济复苏乏力+流动性充裕”的组合下，增速跑超价值。建议重点关注中报期内业绩较好的成长型板块，如新能源、军工产业链、Q3修复势头较大的可选消费板块。8月份最受欢迎的行业是汽车、电力设备和公共事业。

1. 7月份，市场经历了一定程度的回调。价值风格受到房地产行业和海外衰退预期的影响，调整幅度较大。风险偏好也受到地缘政治事件的影响。不过，展望8月，我们对市场并不悲观。核心是短期的动荡不会改变经济复苏的大趋势。国内外流动性环境出现好转迹象，股市仍在寻找机会。经济进入淡季，整体形势不温不火。第三季度，国内经济整体仍将呈现反弹趋势。

结构性重点是落实基础设施项目和完善房地产相关链条。在政策推动下消费复苏的势头仍有望增强。当前出口下行拐点尚未确定，海外衰退预期对我国外需的影响相对滞后、相对可控。本轮美联储政策利率曲线二阶拐点基本确定。7月75BP的加息符合市场预期。随着经济压力的逐步显现，美联储随后加息的步伐可能会放缓。美联储收缩资产负债表的计划将在9月加速。